Permata yang Lepas, Mulai Murah ???

Perusahaan ini, selalu saya ingat dengan Rain Over Me seperti judul sebuah lagu ... saya sih menganggap hujan sangatlah indah, menyejukkan sehingga semakin deras hujannya semakin menyejukkan ^_^

Di 2011 perusahaan ini baru membuka blok Separi, Purwajaya, dan Bentuas, langsung saja kita lihat kinerja di 2011:

Anda lihat sendiri deh kinerjanya selama 2011 ini, seperti gak ada matinya ... syarat yang sangat saya sukai selama ini seperti revenue > total asset telah tercapai pada Q2 2011 dan sepertinya revenue ini akan terus meningkat lebih dari 2x total asset pada LK full year 2011.

Perusahaan ini kinerjanya memang sangat-sangat baik di masa dia sedang bertumbuh dari bayi menuju perusahaan yang dewasa, tetapi sepertinya investor cukup menyadari harga saham ini cukup premium pada awal 2011 dengan PER lebih dari 25x dan PBV 16x ... sangat-sangat premium, yang menarik adalah perusahaan-perusahaan dengan ciri revenue > 2x total asset akan dengan sangat mudah mengecilkan PER atau valuasi perusahaan tersebut, ini sangat terlihat pada perusahaan ini ^_^

Neraca perusahaan juga sangat sehat karena ada efisiensi dari beban operasional, net income yang naik dibarengin oleh kenaikan Cash flow from operating activities ... yang berarti pertumbuhannya diikuti oleh aliran darah yang lancar juga. ^_^

Valuasi 2011 hanya ada pada 4900, tetapi coba kita lihat valuasi yang di forecast untuk 2012:

Valuasi yang sangat menarik untuk para Investor mencermati saham perusahaan ini ... dengan PER akhir tahun 2011 kemungkinan akan berada pada 11x - 12x ... dan seperti biasa untuk mencapai harga yang diestimasi, kita membutuhkan growth yang cukup tinggi minimal 100%, Apakah growth ini akan tercapai pada 2012 ???
Coba kita lihat, selain blok Separi, Purwajaya, dan Bentuas yang baru dibuka ada juga data seperti di bawah ini pada LK perusahaan:

Apa yang menarik yang Anda lihat ??? ... semoga growthnya tercapai ... kalo saya sih yakin dalam 2 tahun kedepan growth nih perusahaan masih diatas 50% ^_^. Perusahaan dengan kinerja seperti ini tidak mengenal siklus ... Dia akan mencari jalan sendiri ^_^.
Mau beli !!! Belilah diharga yang pantas ... nunggu dibawah 5000 aja ^_^

Berikut tabel perbandingan emiten Batubara Group:

Note:

• Harap dianalisa ulang sebelum memutuskan sesuatu, sesuaikan dengan type investasi Anda.
• Saham ini sangat beresiko jika Anda memerlukan perputaran uang dengan cepat (likuiditas).
• Gunakan uang yang tidak terpakai untuk jangka waktu minimal 6 bulan ^_^, kalau gak Anda bisa dimarahi sama anak dan istri ^_^

Salam
Datok

Anak SD pun BISA !!!

Malam ini saya cukup tergelitik membaca sebuah forum yang cukup banyak penghuninya dengan beberapa orang berdebat dengan gaya mereka sendiri. Ibarat kata nih ada yang seolah-olah menyebut dengan sebutan yang kurang layak bagi yang rekomen blue chip dengan kata-kata Anak SD pun BISA !!! atau Nyemot pun Bisa.

Saya sih selalu kurang setuju dengan pernyataan-pernyataan seperti ini, kenapa ??

• Berapa banyak orang dewasa yang bangkrut mempermainkan Bluechip ?
• Berapa banyak orang dewasa yang berinvestasi di PGAS, INCO, BUMI rugi ? 
• Berapa persen penduduk Indonesia yang tau dengan perusahaan Internasional Nickel apalagi cuma disebut kodenya aja ?
• Berapa banyak orang yang berinvestasi masih bertanya kenapa kok PGAS bisa turun gak ngikut blue chip lainnya ?

Jawabnya .... BANYAK ......

Jadi ungkapan di atas seperti menunjukkan kesombongan bahwa hanya dengan memilih/berinvestasi pada perusahaan-perusahaan Bluechip Investasi kita akan Aman dan Menguntungkan.

Padahal dalam investasi kita tidak boleh bersikap sombong, karena sifat yang satu ini akan membutakan mata kita terhadap suatu analisa saham secara menyeluruh yang hanya akan membuat kita menyesal, menyesal dan menyesal.

Yang menyerang biasanya juga adalah orang-orang yang dengan bangga sangat suka dengan kenaikan saham ratusan % dalam satu tahun, pertanyaannya ....??? Berapa banyak saham-saham tersebut mengisi porto Anda ??? Kalau cuma sedikit mah, kenaikan ratusan % tidak ada artinya dibandingkan kenaikan 20% saham bluechip yang bertumbuh.

Dan apakah para rekomender bluechip tersebut tidak bisa menyebutkan saham-saham 2nd dan 3th liner berfundamental baik ??? saya kira cukup bisa asal mereka mau apalagi jika mereka mengetahui dasar-dasar fundamental dengan kuat ... seperti mereka bisa menyebutkan cpin, gjtl, jpfa, dll sebelum saham-saham tersebut terkenal seperti sekarang ....

Yang perlu meningkat ratusan % terlebih dahulu adalah kualitas dari mental dan ilmu kita bukan saham yang kita pegang ... karena kalau mental dan ilmu Anda tidak kuat !!! baru untung 20% aja sudah gatel, gemetar, takut dan keringat dingin ... ^_^ hehehehe

Jadi kesimpulannya adalah :

• Jangan hanya menunggu rekomendasi seseorang ..kalau orang itu atau saya sendiri Meninggal gimana??
• Pelajari cara mereka menganalisa, anda akan menemukan sendiri Permata didalam Lumpur tersebut.
• Jangan pernah sombong dan meremehkan orang lain, karena belum tentu Anda lebih baik dari orang tersebut.
• Baca deh posting-posting sebelumnya di web ini, karena dengan mudah Anda akan menemukan Permata di dalam Lumpur setiap saat ^_^ hehehehe karena di blog ini dishare tentang dasar-dasar fundamental tinggal dipoles sedikit-sedikit dan dilonggarkan syarat-syaratnya ^_^
• Yang perlu diingat Apa pun SAHAMnya yang penting PORTOnya .... karena yang salah itu bukan sahamnya tapi perilaku orang yang memegang saham tersebut ^_^

Semoga membuka pikiran para Investor

Salam

Datok

Pita Perekat Daimaru

PT. Ekadharma International atau yang lebih dikenal oleh para Investor sebagai EKAD adalah perusahaan yang bergerak dibidang produksi Pita Perekat merk Daimaru dan Film foil, selain memproduksi produk-produk diatas, ekad juga mempunyai anak perusahaan yang bergerak dibidang isi ulang tinta printer walau kontribusi bidang ini sangat kecil untuk pendapatannya.

Mari kita masuk ke dalam, untuk melihat apa yang menarik dari kinerja perusahaan ini:

Dari pandangan pertama seperti di atas, cukup menarik bagi saya untuk menganalisa lebih lanjut kinerja si mamang Ekad ini ^_^ ... saya sih gak akan banyak berkata-kata, karena Anda pasti ngerti membaca grafik kinerja di atas. Lanjut .....

Sangat disayangkan, sepertinya kinerja EKAD selalu saja terus menurun dari kuartal kedua sampai kuartal terakhir setiap tahunnya, ini sangat terlihat dari nilai EPS yang terus menurun. Kita lihat EPS Q1 2010 sampai full year 2010 dari 45 - 43 - 37 dan berakhir di 35 ... kita coba estimasi di 2011 dari Q1 - full year dari 61 - 53 - 44 - .... dan jika di full year EPS EKAD turun lagi kemungkinan akan berada pada range 35 - 40 maka dengan harga saat ini 285 maka PER akan berada pada 7x - 8x.

Apa yang sangat cukup membuat saya tertarik dengan perusahaan ini adalah pada kinerja Q3 2011, EKAD memasuki wilayah ciri-ciri perusahaan yang sangat-sangat saya sukai yaitu jumlah Revenue pada Q3 yang bisa melampaui total asset. Perusahaan dengan ciri-ciri seperti ini biasanya mempunyai growth yang tinggi yang dimasa depan akan sangat mudah membuat PER mengecil dan membuat ROE membesar.

Bagaimana harga wajar nih perusahaan ????

Dengan harga wajar di atas sudah cukup bagi investor untuk tertarik ... dan karena EKAD ini kurang likuid maka perlu diskon lebih besar di atas 50% yaitu diharga 340 rupiah ... karena harga sekarang sudah dibawah 340 maka bolehlah mulai mencicil ^_^.

Note:

• Saya sih belum punya saham nih perusahaan, tapi sudah mulai tertarik dan akan masuk diharga 250 kalau memang nanti dikasih ^_^.
• Yang perlu diperhatikan dari perusahaan ini adalah Cash Flow dari operating activitiesnya setiap tahun .... jika masih saja Negatif .... silakan dibuang, karena ditakutkan akan seperti Enron yang tiba-tiba Koit ... Ingat Cash flow adalah Darah bagi sebuah Perusahaan .... kita aja kalo kurang darah bisa Koit ^_^.

Salam

Datok